Václav Vydra nejmladší se narodil v Rooseveltově ulici v Praze - Bubenči roku 1956 divadelním hercům Václavu Vydrovi a Daně Medřické. Vystudoval pražskou konzervatoř, během studia již dokonce natočil pár TV inscenací a hostoval v Divadle na Vinohradech. Poté začal hrát v divadle Kladno, následně v Městských divadlech pražských a v Divadle na Vinohradech, kde hrál i jeho dědeček a oba rodiče.
Nezapomenutelné role ztvárnil i v komediích COPAK JE TO ZA VOJÁKA, TANKOVÝ PRAPOR či ČERNÍ BARONI. Od té doby se objevoval v poněkud průměrnějších snímcích, v letech 2003 až 2005 si zahrál jednu z hlavních rolí Troškových kontroverzních KAMEŇÁKŮ.
Od roku 1998 má vlastní koně, v roce 2006 se oženil po dlouholetém soužití se svou spolužačkou z konzervatoře, herečkou Janou Bouškovou.