Andrew Lau Wai-Keung se narodil 4. dubna 1960 v Hongkongu. Má 11 sourozenců - pět bratrů a šest sester. Jeho otec pracoval jako konstrukční dělník a matka byla v domácnosti. Vzhledem k počtu sourozenců se rodiče nestačili plně věnovat všem potomkům najednou, a tak si Wai Keung Lau sám budoval lásku k vizuálním uměním již od dětsví. V současné době má čtyři potomky - tři syny a dceru.
Režisérský debut přišel roku 1990 s filmem AGAINST ALL. Spolu s dalšími filmaři Manfredem Wongem a Jing Wongem založili roku 1996 filmovou společnost B.O.B. & Partners Co. Ltd., z jehož produkce přišel ještě ten samý rok film GU HUO ZI ZHI REN ZAI JIANG HU z prostředí čínských Triád, na kterém se Wai Keung Lau podílel jako režisér a kameraman zároveň. Film se dočkal několika pokračování.
V roce 2002 založil společnost Basic Pictures, v jejíž produkci vznil stejného roku kasovní trhák MOU GAAN DOU. Film se stal celosvětovým hitem, získal spoustu ocenění včetně několika cen na Hong Kong Film Awards a stal se předlohou pro film THE DEPARTED režiséra Martina Scorseseho. Kromě jiných film vyhrál ceny za nejlepší film, scénář a také režii, kterou obdržel Wai Keung Lau spolu se svým režisérským kolegou Siu Fai Makem. V režii tohoto dua vznikly i další dvě pokračování filmu a také další snímky jako TAU MAN CHI D, který byl komerčně také velmi úspěšný. Kromě režiséra Siu Fai Maka hojně spolupracuje se scénáristou Felixem Chongem, se kterým se taktéž poprvé setkal při práci na filmu MOU GAAN DOU.
V roce 2006 vznikl další snímek z prostředí organizovaného zločinu, který Wai Keung Lau režíroval. Film se jmenuje DEIJI a byl pozitivně přijat kritikou i veřejností.