Narodila se jako Mary Rose Brady v americkém New Yorku. Byla dcerou slavného broadwayského producenta Williama A. Bradyho, který pronikl také do světa filmu a několik let byl předsedou World Film Corporation a jako prezident Národní asociace filmového průmyslu bojoval proti cenzuře. Její matka Rose Marie Rene zemřela, když byly Mary pouhé čtyři roky.
Právě 30. léta byla nepochybně vrcholem její kariéry. V roce 1934 si zahrála společně s Fredem Astairem a Ginger Rogersovou v romantické muzikálové komedii VESELÝ ROZVOD. V roce 1936 byla nominovaná na Oscara pro nejlepší herečku ve vedlejší roli za roli ambiciózní matky Carole Lombardové v romantické komedii MY MAN GODFREY. O rok později tohoto Oscara získala za roli Molly O´Leary v dramatu CHICAGO HOŘÍ. Kvůli zlomenému kotníku se ale nemohla ceremoniálu zúčastnit. Cenu za ni přebral neznámý muž, který pak zmizel i s jejím Oscarem. Neznámý muž ani její ukradený Oscar nebyli nikdy nalezeni. Jejím posledním filmem byl snímek YOUNG MR. LINCOLN z roku 1939. Alice Bradyová zemřela náhle na rakovinu v říjnu téhož roku, pouhých pět dní před svými 47. narozeninami. Jejím manželem se v roce 1919 stal James Crane. Přestože se manželům v roce 1922 narodil syn Donald, manželství to nezachránilo a manželé se ještě téhož roku rozvedli.