Na vulkanickom ostrove blízko kráľovstva Hetvia vládne prívetivý gróf Dakkar (Lionel Barrymore), vedec, ktorému sa podarilo odstrániť triedne rozdiely medzi obyvateľmi ostrova. Dakkar, jeho dcéra Sonja (Jacqueline Gadsden) a jej snúbenec, inžinier Nicolai Roget (Lloyd Hughes) spoločnými silami skonštruovali ponorku, s ktorou Nicolai vyrazí na prvú cestu krátko predtým, než na ostrove prebehne prevrat. Na jeho čele stojí barón Falon (Montagu Love), despotický vladár Hetvie. Keď sa dozvie o ponorke, ktorú pilotuje jeho nepriateľ, postaví ďalšiu a vydá sa ho prenasledovať. Na dne oceána obe posádky objavia zvláštnu krajinu obývanú drakmi, obrími chobotnicami a desivou rasou podobnou ľuďom, o ktorej dosiaľ nikto nevedel. (Incantator)