Dee Wallace se narodila v Kansas City 14. prosince 1948. Chodila na střední školu Wyandotte v Kansas City a poté na University of Kansas. V roce 1980 si vzala herce Christophera Stona, s nímž měla dceru Gabrielle.
V roce 1995 náhle zemřel její manžel Christopher Stone na infarkt, zatímco natáčela na Novém Zélandu film Frighteners. Shodou okolností Frighteners vypráví o řadě nevysvětlitelných úmrtí na srdeční zástavu.
Zahrála si pod režisérem Robem Zombie v remaku Halloween, kde hrála roli Cynthie Strode, adoptivní matky Laurie Strode. V roce 2009 hrála roli Nancy Dooly, Vincentovy matky v The Mother of Invention. Dalé se objevila například v thrilleru Sebastian po boku hvězd Daega Faerche, Meadow Williams, Betsy Rue, a Meg Foster.
Napsala již tři knihy a má vlastní rozhlasovou show v rádiu, kde se zabývá vytvořením "vlastního já".