Otar Iosseliani sa narodil 2. februára 1934 v gruzínskom hlavnom meste Tbilisi. Od roku 1953 študoval na Moskovskej štátnej univerzite na matematicko-mechanickej fakulte, ale po dvoch rokoch štúdium ukončil a odišiel študovať na VGIK v odbore filmovej réžie pod vedením Alexandra Dovženka a Michaila Čiaureliho.
V roku 1979 sa Otar Iosseliani odsťahoval do Francúzska, kde natočil zatiaľ 10 celovečerných filmov, ktoré boli skoro všetky ocenené radou medzinárodných ocenení. Za filmy OBĽÚBENCI LUNY a A BOLO SVETLO získal ocenenie Veľká cena poroty na medzinárodnom festivale v Benátkach. Na tom istom festivale získal v roku 1992 Cenu najlepšieho režiséra za film HON NA MOTÝĽOV. V rodnom Gruzínsku bol tiež ocenený jeho film ZBOHOM, MÔJ SLADKÝ DOMOV, ako najlepší zahraničný film za rok 1999.
Na svojich filmoch pracoval predovšetkým ako režisér, ale tiež ako scenárista, strihač a ojedinele aj ako herec.