Jako dcera dobře situovaného lékaře absolvovala Ursula Margarete Marie Feodora Grabley soukromé dívčí pensionáty ve Výmaru a ve Wolfenbüttelu. Součástí tehdejší výuky byla hra na klavír a balet. Rozhodla se pro tanec, který studovala v Hamburku na taneční škole Rudolfa von Labana. První zkušenosti sbírala na prknech divadla Kammerspielen. Od roku 1927 hrála v činohře.
Její filmovou kariéru přibrzdil rok 1939 a incident s ministrem propagandy Josephem Goebbelsem. Její přátelé uvedli, že se do ní navážel, měl narážky a tak jej „utřela". Druhá strana tvrdí, že pan ministr jednou zažertoval a herečka jeho slova společensky neustála. Nicméně pět let nedostala žádnou filmovou nabídku a živila se divadlem. V roce 1944 dostala malou roli Idy Wichertové ve filmu SOLISTIN ANNA ALT. Film měl premiéru 22. ledna 1945. Šlo o první filmovou premiéru roku 1945 a do kapitulace natočili němci ještě jedenáct filmů.
Po válce žila v Hamburku. Byla spoluzakladatelkou kabaretu Rendezvous. Pohostinsky vystupovala v divadlech Kammerspielen, Thalia Theater a v Jungen Theater. V padesátých letech se stala představitelkou „rezolutních matek". Televizní diváci ji znají ze seriálů Stahlnetz, Der Kommissar, Der Alte a Derrick. V letech 1926 až 1941 byla provdána za Viktora de Kowu (V Old Firehandovi, 1966 hrál Ravenhursta). Její filmografie čítá 60 filmů. Posledním snímkem její kariéry byl televizní TATORT: DIE ABRECHNUNG, 1975. Ursula Grabley zemřela během divadelního turné na srdeční infarkt.