Diego studoval v Buenos Aires a na Kubě. V roce 2003 napsal a natočil svůj první celovečerní film TAN DE REPENTE, za který obdržel několik cen na mezinárodních festivalech, např. Stříbrného leoparda v Locarnu. V roce 2004 mu nadace Cinefondation a Fondation Gan udělily cenu za nejlepší scénář, podle kterého v roce 2006 natočil svůj druhý celovečerní film MEINTRAS TANTO. Diego Lerman je též autorem šesti krátkých filmů.